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Aversion au risque

Les investisseurs et même les parieurs, ont habituellement une certaine aversion au risque. Ils préfèrent un gain relativement sûr à un gain bien plus important mais aléatoire (mieux vaut recevoir 100 euros qu'avoir une chance sur 8 dans recevoir 1000), selon l'adage « un bon tien vaut mieux que deux tu l'auras ».

On notera toutefois que dans certaines circontances, ou pour certaines personnes, il y a neutralité au rique voire recherche du risque.

Rôle de cette notion dans les modèles économiques et financier

L'aversion au risque, est l'un des tous premiers principes découverts en économie. Elle est due à Daniel Bernoulli, il y a 300 ans. Elle a conduit au concept économique d'utilité et à la notion boursière de prime de risque, qui ont permis de mieux comprendre les équilibre de prix et de rendements, et d'aborder leur modélisation mathématique.

Les recherches en finance comportementale ont montré que cette notion doit être utilisée avec quelques précautions, les comportements des agents économiques vis-à-vis du risque et de l'espérance de gain étant en réalité très complexes et changeant.

Voir aussi

• Évaluation d'entreprise
• Risque
• Théorie des jeux
• Utilité
• Espérance mathématique