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Fond de roulement

Le FR / Fond de roulement d'une entreprise est l'excédent

• de ses capitaux stables au Passif de son Bilan
• par rapport à ses Immobilisations à l'Actif de celui-ci.

À quoi sert le Fond de roulement

Une entreprise doit avoir des capitaux stables pour financer, non seulement ses immobilisations, mais aussi ses besoins minimum de stocks et de créances de clients. En effet, elle ne peut et ne doit, les banques y veillent, recourir à des crédits à court terme que pour la partie de ces stocks et créances qui sera rapidement transformée en argent disponible pour rembourser à temps ces financements bancaires de courte durée.

Cette tranche nécessaire de capitaux stables qui déborde les immobilisations et finance d'autres besoins, est le « Fond de roulement » (ou « Fond de roulement stable » ou « permanent »).

Fond de roulement et sécurité financière

Plus le FR est élevé, meilleure est la sécurité financière de l'entreprise, car elle risque moins de ne pas faire face à ses échéances, notamment en cas d'imprévus (retards dans les ventes ou dans les paiements des clients

Le Besoin de Fond de roulement

On peut calculer un BFR / Besoin (minimum) de fond de roulement. Il se situe à l'époque de l'année où les crédits bancaires à court terme ne sont pas justifiés et doivent donc être nuls.

On peut illustrer cela par le cas de certains commerces après les grosses ventes de fin d'année. Leurs besoins d'argent sont au plus bas (rentrées abondantes, stocks ramenés au minimum, gros crédits fournisseurs non encore à échéance). Les banques veillent à ce que leurs crédits courts soient remboursés à cette époque, sachant que sinon ils ne le seraient jamais.

Niveau du BFR et du FR

Selon les entreprises, le BFR peut représenter un montant :

• équivalent à plusieurs mois de chiffre d'affaires pour les sociétés à cycle lent de fabrication (encore que dans ce cas l'entreprise demande souvent des acomptes de clients pour réduire ce besoin, et/ou les banques peuvent proposer des « crédits de fond de roulement » de durée longue entrant dans les capitaux stables)

• beaucoup moins pour les affaires commerciales à rotation de stocks rapide. Il arrive ainsi que certains supermarchés vendent en moyenne leurs marchandises avant même qu'ils aient à régler leurs fournisseurs, d'où un BFR négatif.

Lien externe

• basbilan