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Fond de placement

Les fonds de placement (« mutual funds », en France OPCVM, Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) sont des véhicules collectifs (en multipropriété) de détention d'actifs financiers, gérés selon des modalités connues à l'avance (type d'actifs financiers, politique de gestion, objectifs recherchés, frais, montant de la part, rythme de calcul de sa valeur, ...).

La nature de ces actifs les classe en plusieurs types :

• monétaire : actifs de courte échéance, au rendement proche de l'inflation ;
• obligataire : obligations et titres assimilés ;
• actions : actions et titres assimilés ;
• à formule, ou garantis : obligations + option, présentant une formule (connue à l'avance) de rendement (inconnu à l'avance), dont le capital peut être protégé, partiellement, ou en totalité ;
• immobilier : immeubles ;
• non coté : investi dans des titres d'Entreprises non cotées ;
• alternatif : hedge funds - voir gestion alternative);
• de titrisation de créances bancaires (fonds communs de créances)
• métaux : or, argent, ... ;
• matières premières (« commodities ») : pétrole, ...
• exotiques : tout genre d'actifs (pierres précieuses, films, ...).

Il existe des Fonds pour les particuliers ou pour les Entreprises.

En France, leurs formes juridiques varient : SICAV (dotée de la personnalité morale), FCP, SCPI, FIP, FCPI, SOFICA, ...

Les Fonds sont gérés par une Structure spécialement réglementée et agréée à cet effet : une Société de Gestion. La réglementation impose, entre autres, la tenue de comptabilités distinctes et le respect d'obligations strictes, comme la recherche permanente de l'intérêt des porteurs (notion de gestion pour le compte de tiers)et le respect de l'équité entre ces derniers.

En France, l'Autorité des marchés financiers veille au respect de la reglementation relative à ces Fonds. Les fiches d'information (Notices ou Fiche simplifiée) sont ainsi standardisées, pour une information plus efficace des porteurs de parts de Fonds.

Les frais se décomposent principalement en coûts d'achat (droit d'entrée), frais de gestion (forfait annuel, au prorata des capitaux gérés) et coûts de sortie (frais de sortie).

Voir aussi hedge fund (fond alternatif), fond indiciel, portefeuille