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Capitalisation

La capitalisation est un système de placement financier dont les revenus (intérêts, dividendes, plus values de cessions...) ne sont pas versés périodiquement au bénéficiaire, mais transformés en capital pour produire à leur tour des revenus jusqu'à l'échéance du remboursement final.

C'est souvent le cas pour un plan d'épargne dans lequel l'épargnant fait un versement initial et des versements périodiques, puis récupère en fin de contrat une somme globale (ou dans certains cas, une rente, versée elle aussi périodiquement).

Retraite par capitalisation

Ce qui est nommé retraite par capitalisation se distingue de la retraite par répartition par le fait que les cotisations versées sur un plan d'épargne-retraite (PER, PERP)

• sont placées dans des fonds de placement (fond de pension) rapportant des revenus capitalisés
• dont le capital ainsi accumulé sert ensuite à verser une rente au bénéficiaire tout au long de sa période de retraite jusqu'à son décès (principe de la rente viagère).

Attention à la connotation trompeuse : un capital, dans le langage courant, désigne non seulement quelque chose qui produit, mais quelque chose que l'on peut transmettre sous réserve de paiement de l'impôt sur les successions. Dans ce qui est nommé retraite par capitalisation il ne se constitue, contraitement à ce que l'expression pourrait laisser croire, aucun capital que l'on puisse transmettre, puisque le droit d'en bénéficier s'éteint au décès du bénéficiaire.

Elle constitue une bonne solution pour les personnes opposées à la notion d'héritage. Les autres pourront lui préférer des investissements plus durables, même si leur rendement est évidemment un peu moins élevé si l'on ne considère que la durée de vie du seul investisseur.

Autres capitalisations

Voir assurance vie